炒股知识吧-基金是什么意思 基金是什么意思 什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?基金是什么意思

基金是什么意思 什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?

发布时间:2019-07-10 11:58 来源:王三凤理财点击 :
基金是什么意思
原文标题:什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?
原文发布时间:2019-02-18 21:12:35
原文作者:王三凤理财。
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基金是什么意思

一、什么是基金?

简单来说,就是把大家的小钱汇集成大钱,交给专业的机构和团队,进行多样化投资的一种资产管理方式。所以在美国,基金又被叫做共同基金(mutual fund)。投资的方向可以是证券,也可以是房地产、黄金等,其中最主流的就是证券投资基金。

什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?

二、基金是最重要的投资品,没有之一

毫不夸张的说,基金是发展最成熟、体系最完善也最适合大众投资者的投资工具。相比P2P、数字货币这些只有十来年历史的新兴投资工具,基金可以算是投资界最资深的元老了。早在150多年前,英国就有了全球最早的基金。中国的基金从1991年的珠信基金开始,以1997年的《证券投资基金管理暂行办法》为规范化的起点,到现在也已经20多年的历史,形成了较为完备的基金体系。

1、按投资对象,基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、FOF基金和QDII基金等等。

1)股票型(偏股型)基金,主要投资于股票;

2)债券型基金,主要投资于债券;

3)货币基金,就是投资在货币市场,如余额宝;

什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?

股票型(偏股型)基金追求的是高收益,债券型基金追求的是安全性,而货币型基金追求的则是流动性。

4)混合型基金可以灵活地投资在股票、债券和货币市场的工具上面;

5)FOF基金是投资其他基金的基金。FOF英文就是fund of fund,基金中的基金,是一种主要投资于其他基金份额的基金,简单说,它替你用专业化的方式选择基金,适合那些不知道如何选择基金的人。FOF基金的特点是更加专业,双重保障,风险相对更低,收益更稳定,同时由于规模效应,被投基金的第一层管理费大幅降低,使投资总成本也并不高,也是未来一种主流的基金产品,目前国内很多机构都在布局这个领域。

什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?

6)QDII基金则主要是投资国外证券市场的基金。由于我国资本项目尚未完全开放,直接投资境外市场存有限制,只允许部分境内投资者投资境外证券市场,是一项过渡性的制度安排。QD合格境内机构投资者,是在国内设立、经批准后可进行投资境外市场的投资机构。有一个名单可以查询,目前国内大银行(五大行等)、国际大银行内地分行(渣打、汇丰、花旗等)和少数基金已有相应的投资额度。投资者可通过认购这些QD设立的QDII基金间接参与境外市场投资,享受海外市场的收益。截至2018年5月,从资产净值来看,占比最多的是货币市场基金,达到了64.29%;其次是混合型基金,达到了15.46%;然后是债券型基金,占比13.65%,股票型基金只占比5.77%。

什么是基金?货币基金、QDII基金、FOF基金都是啥意思?

2、按管理方式,基金可分为主动型基金和被动型基金。

被动型的基金就叫“指数基金”,它一般就是选取一个特定的指数成分股作为投资的对象。比如说工银瑞信基金就推出过一个叫“工银沪深300”的基金,它就是选取沪深300指数作为投资对象,完全复制这个指数。所以基金的收益率就会和沪深300指数的收益率完全一致。

主动型的基金就是要战胜大盘,基金经理们通过挑选股票(选股),选择买卖时机(择时)等方法,希望获得比大盘指数高的回报率。

一个很有意思的例子,就是曾经的“公募一哥”王亚伟,他曾经执掌的“华夏大盘精选”基金。王亚伟在这个基金上重仓了中小股和成长股,而且他很好地抓住了时机,在这些股票被低估的时候进行投资。更牛的是,在2008年股市大跌之前,他提前地调低了仓位,让这个基金在股市暴跌中成了最抗跌的基金之一。2004年8月成立到2012年4月王亚伟辞职的这8年时间里,这个基金年化收益率达到49%,这么高的收益率主要就是来自于王亚伟的选股能力和择时的能力。

被动型基金,它投资的是“长期趋势”,而主动型基金投资的是“短期波动”。

3、基金真的帮投资者赚钱了吗?

作为投资工具,最重要的标准就是收益,短期持有的角度,假设以一年为周期,基金的收益在大部分年度都是跑赢市场的。

先看一下2017年,中国基金总指数涨幅为6.69%,平均收益率最高的是投资美股和港股的QD基金,有16.20%;QDII基金的最高收益率达到了53.50%。收益率在其次的是股票型基金,2017年当年平均收益率为11.98%;收益率第三的是混合型基金,为10.20%,都远远超过了同期上证综指6.56%的涨幅。

再看一下过去十年,从绝对收益来看,有6个年份实现了正收益。从相对收益来看,除了2014年的牛市和2011年的熊市之外,剩余8个年份股票基金的平均收益率都明显跑赢上证综指。尤其是在市场正常波动盘整的年份,基金的收益率基本是大幅跑赢大盘。比如2017年大盘涨6.56%,股基涨16.66%。2013年大盘跌6.75%,股基平均收益却高达18.94%,2012年大盘涨3.17%,股基平均收益6.67%。熊市里,基金也显示了更强的韧性。比如2008年,大盘跌了65.4%,股基只跌了54.9%。2010年大盘跌了14.3%,股基只跌了0.34%。

从长期持有的角度,假设以十年为周期,基金的表现也大幅跑赢市场。截至2017年底,公募基金行业累计分红1.71万亿元,平均来看,基金行业的回报率是相对可观的。近20年偏股型基金的年化收益率有16.5%,远远超过同期上证综指平均涨幅8.8%。债券型基金方面,根据证监会数据,债券型基金的年化收益率平均为7.2%,也远远超出同期的国债到期收益率


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