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业绩追踪:涤纶长丝不断创新高,新凤鸣今年能挣20个亿!

发布时间:2019-08-09 18:16 来源:澄泓财经点击 :
业绩追踪:涤纶长丝不断创新高,新凤鸣今年能挣20个亿!

一、8月15日中报正式报告

1、业绩详情

业绩追踪:涤纶长丝不断创新高,新凤鸣今年能挣20个亿!

业绩追踪:涤纶长丝不断创新高,新凤鸣今年能挣20个亿!

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2、新视界点评

01、新凤鸣

业绩追踪:涤纶长丝不断创新高,新凤鸣今年能挣20个亿!

公司主营涤纶长丝,中报业绩处在预告中值偏下,二季度单季度业绩同比及环比均大幅增长,表现不错,目前公司涤纶长丝产能330万吨,年底预计到360万吨,到2020年有望到400-500万吨。

同时公司发行可转债募集21.53亿扩张其他项目,短期来看随着下半年旺季到来,涤纶长丝价差有望继续上升。业绩方面,假设三四季度保持二季度水平,全年净利润约为19.09亿元,基本符合预期,估值在涤纶长丝板块中处于较低水平,建议关注。

02、全筑股份

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主营公装施工,业绩目前保持快速增长,政策目前大力推进住宅全装修,预计到2020年市场规模有望到5000-6000亿,行业复合增速可达到24%,公司目前订单高速增长,在房地产政策调控下。

公司属于逆周期高成长股,业绩方面每年四季度为业绩旺季,假设三四季度业绩同比增长50%,则全年净利润约为2.81亿元,略超预期,业绩实现情况需要后续验证,估值偏低(不过公司属于地产板块,这个估值在地产板块又不算低),综合考虑,建议关注。

03、设研院

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主业勘察设计,中报业绩处在预告上限,公司是河南省交通领域内资质最为齐全的工程咨询企业,作为区域龙头业绩保持较高增长,同时向外不断扩张,拟收购中赟国际不低于67%的股份,业务范围覆盖国内20多个省市及自治区,并在印度、老挝、乌兹别克斯坦等国布局工程设计咨询业务。

业绩有望保持稳定增长,按照历史单季度利润情况,每年四季度为业绩旺季,假设三四季度业绩同比增长30%,则全年净利润约为3.16亿元,基本符合预期,目前估值合理偏低,建议关注。

04、赢时胜

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主营定制软件开发,下游客户多为资管行业,行业属性不错,产品毛利高达80%以上,但是研发投入较大(上半年营收3.07亿元,研发投入1.06亿元,占比高达35%)由此可见行业存在较大的竞争壁垒。

中报业绩处于预告中值水平,业绩增长主要受益于资管新规需求提升,中国财富管理市场规模去年底达到150万亿,未来有望继续高速增长,将促进金融信息化市场规模。

业绩方面,每年四季度为旺季,假设三四季度保持30%的业绩增长,全年净利润约为2.81亿元,基本符合预期,目前公司估值合理偏高,长期值得关注。

05、先导智能

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公司中报业绩处在预告中值水平,业绩基本符合市场预期,二季度单季度业绩环比略微下降,公司作为锂电设备龙头,未来将长期受益行业发展,目前估值合理偏低,可以关注。

06、上海钢联

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工业互联网企业,行业想象力不错,中报业绩处在预告中值水平,二季度单季度业绩同比、环比均大幅增长,公司各项业务,信息资讯服务、电商交易和供应链都处在业务规模快速扩大阶段。

目前公司拟以约7,000万元人民币收购中联钢100%股权,加强定价权,未来获得独立国际定价权后,数据业务将是较大增长点,经营现金流情况一般,后续可观察业绩实现情况。估值方面,互联网企业一直不低。

07、我武生物

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医药公司,粉尘螨滴剂龙头企业,属于典型的小行业大公司(近期笔者患过敏性鼻炎,研究发现公司药品的适用患者群体占比不大),中报业绩处于预告下限,略低于市场预期。

目前业绩处于稳定增长,假设三四季度保持30%的增长,全年净利润约为2.44亿元,基本符合预期,估值偏高,短期不建议关注。

08、家家悦

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公司主营超市连锁经营,规模处于稳定扩张阶段,合伙人制度增加门店数,烟台综合物流工业园项目未来两年逐步投入使用,募投项目也在逐步释放,业绩符合预期,但行业属性一般。

09、海南海药

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医药企业(头孢制剂等),业绩方面假设三季度保持二季度水,四季度保持盈亏平衡,全年净利润约为2.26亿元,符合预期。上半年收到违规处罚,存在诚信问题,不建议关注。

10、国祯环保

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公司中报业绩落在预告上限,略超市场预期,二季度单季度业绩同比、环比均大幅增长。

公司所处环保产业在政策持续出台支持下,公司主业水污染治理前景广阔,目前公司各项业务,订单情况均处于较高增长,上半年公司取得经营类合同27个,合同金额11.3亿元,取得投资类项目7个,涉及投资金额37.4亿元。

业绩方面,假设三季度保持二季度水平,四季度环比翻倍,预计全年净利润约为4.21亿元,超出一致性业绩预期。不过环保企业资金投入巨大,现金流及负债率情况不是很好,中长期来看随着国家资金面定向放水,市场投资情绪会逐渐修复,目前估值合理偏低,建议关注。

11、神马股份

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化工企业,主营尼龙切片,中报业绩符合预告值,原材料涨价、人民币贬值等因素导致公司产品尼龙66切片持续涨价,下半年旺季来临,产品价格有望继续上涨。

公司4万吨尼龙66新增产能目前处于试生产状态,因此三季度业绩有望持续超预期,主要风险点是原材料供应紧张,导致公司主动减产,短期建议关注。

12、圣济堂

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主营化肥+医药(上半年医药营业利润占比80%),化肥业务受益于涨价驱动,医药业务(西药为主,主要治疗糖尿病,行业属性不错)稳步增长,中报业绩超出预告上限,假设三四季度业绩保持二季度水平,全年净利润约为2.96亿元,大超券商预期,PE约为21倍,合理偏低,建议关注。

13、创维数字

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主营机顶盒,成熟性行业(智能化机顶盒,其实也没看到多大的技术壁垒),业绩方面从今年一季度开始是业绩拐点,假设三四季度保持二季度业绩水平,全年净利润约为3.52亿元,PE23倍,可以关注是否存在困境反转带来的投资机会。

14、泰豪科技

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主营智慧能源+军工,受益于军改落地,中报业绩落在预告上限水平,每年四季度为业绩旺季,假设三季度保持二季度业绩水平,四季度环比翻倍,全年净利润约为3.25亿元,符合预期。

15、天通股份

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公司主营为磁性材料、蓝宝石,磁性材料业务情况一般,近两年毛利率不足30%,18年通过产品结构优化,盈利能力开始提升(毛利率上半年同比提升2个百分点)。

看点在于蓝宝石设备及制造业务,中报业绩落在预告上限水平,业绩方面假设三季度保持二季度水平,四季度完成二季度一半水平,预计全年净利润约为2.82亿元,符合预期(关键在于四季度业绩实现情况)。

16、辅仁药业

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17年底被开封制药借壳,主营化学药、中成药、原料药,承诺17-19年净利润分别为7.36/8.08/8.74亿元,17年完成7.52亿元,18年上半年实现净利润4.12亿元,目前看全年实现业绩承诺问题不大,业绩符合预期,估值合理偏低,建议关注。

17、通化东宝

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胰岛素龙头企业,行业属性不错,业绩方面简单测算符合预期,短期看估值偏高,长期值得关注。

18、智度股份

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互联网广告企业,行业属性还是那个可,中报业绩落在预告上限水平,业绩方面一般下半年为业绩旺季,简单测算全年业绩也是在9亿元以上的,超出一致性预期,建议关注。

19、柳钢股份

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钢铁企业,中报业绩落在预告中值,假设三四季度保持二季度水平,简单测算全年净利润约为40.31亿元,基本符合预期。

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