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股票基础知识 融资余额九连降 大盘蓝筹股遭遇净偿还

发布时间:2019-07-10 06:00 来源:网络点击 :

新年伊始,作为高风险偏好的资金代表,两市融资余额连续下降。最新数据显示,截至1月20日,两市融资余额跌破8900亿元关口,连续9个交易日环比下降,创去年10月13日以来的新低。

进入2017年,A股走出“N”形态势,市场人气较为低迷,与此同时,杠杆资金也正逐步退出。

截至1月20日,两市融资融券余额为8921.4亿元。其中,融资余额自1月10日以来连续第9个交易日环比减少,最新数据为8887.36亿元,占A股流通市值的2.27%,累计减少407.33亿元,降幅达4.38%。

市场分析指出,两融余额的连续下滑一般有两大原因,一是融资客买入热情在下降。另外还有可能是因为偿还额明显上升。

数据显示,在融资余额9连降期间,两市融资买入额降至谷底。1月18日、19日、20日3个交易日两市融资买入额分别为224.21亿元、202.76亿元、226.99亿元,是2014年7月23日以来首次连续3个交易日低于250亿元,那时A股刚好处于2015年杠杆牛市的起点。其中,1月19日202.76亿元的融资买入额同样刷新了2016年1月7日之后的新低,值得注意的是,去年1月7日有熔断因素影响。

在融资买入额连降的背景下,融资偿还额也在下降。数据显示,1月17日至20日,融资偿还额连续4个交易日少于300亿元,分别为276.17亿元、256.76亿元、221.5亿元、261.93亿元,较1月上旬的350亿元的水平减少了约100亿元。可以看出,在A股近期行情缺乏亮点的背景下,更多的融资客布局热情不高,更多的是选择观望。

非银金融遭巨额净偿还

数据显示,自1月10日以来,申万28个一级行业全部呈现净偿还状态。其中,非银金融行业净偿还额达49.01亿元,位居首位;医药生物行业净偿还额为28.44亿元,排名第二;银行业净偿还额28.12亿元,排名第三。另外,计算机、建筑装饰、有色金属、房地产等4大行业净偿还额也超过20亿元。

尽管非银金融近期遭巨额净偿还,但券商股的后市表现仍被市场看好。平安证券分析师缴文超指出,2016年以来,股市波动加大,市场成交量下降,市场波动给证券行业带来较大的不稳定性,证券公司业绩相对于2015年出现较大程度下滑。但券商股目前估值仍然较低,存在一定的安全边际,且上市券商盈利能力环比持续改善,在市场没有大幅波动的前提下,未来券商的业绩有望进一步提升。

对于保险业,缴文超表示,由于股市的波动,2016年险资出借期待年回报率或大幅下滑,预计2017年险资出借期待年回报率率有所提升,但不确定性较大,而受到资产荒的影响,险资未来可能会继续进行股票出借,但随着监管政策的趋严,出借行为会更加规范。

另外,建筑材料、休闲服务、轻工制造、纺织服装等4行业期间净偿规模较小,分别为1.26亿元、1.31亿元、1.53亿元、3.93亿元。

个股净买入方面,西部建设、陕国投A、北方导航、穗恒运A、四方股份、太钢不锈等6只股期间净买入额超过1亿元,其中西部建设净买入额约2.2亿元,是唯一一只净买入额超过2亿元的个股。另外,西部建设股价表现极为优异,累计涨幅达43.06%。

个股净偿还方面,中国建筑、中信证券、中国平安、格力电器、中国联通5只股期间净偿还额均超过5亿元。统计发现,融资净偿还额居前的大多属于前期表现较好的大盘蓝筹股,不过,除了个别股出现较大幅度的下跌,其他个股股价表现较为稳定。

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