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可转债交易规则 可转债T+0套利策略解读

发布时间:2019-09-17 07:00   来源:网络 点击 :
可转债T+0套利策略解读
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原文标题:可转债T+0套利策略解读
原文发布时间:2019-08-22 16:01:25
原文作者:来一板。
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在之前的文章中,我详细介绍了可转债的八大重要信息,相信大家对可转债有了一定的了解,在此基础上,我更深入的分享一下可转债如何实现T+0的套利策略,供大家学习。

文章分为四个部分,一是可转债的交易规则介绍,二是可转债的套利品种选择,三是可转债的套利策略分享,四是可转债套利的优势。

一、可转债的交易规则

(1)可转债的最小交易单位为 1 手,一手等于 10 张,也就是买卖必须是10的整数倍,一手1000多元。

(2)可转债实行T+0回转交易,日内可以多次买卖,换言之赚了的话,你随时可以出,亏了的话你随时可以卖出止损。理论上当日可以无限次交易。

(3)可转债的手续费深圳市场和上海市场略有不同,上海市场的交易费用为:0.2‰(一万元收2元,也就是万2),不足1元的按1元收取;深圳市场的交易费用为:1‰(一万元收10元,也就是千一),没有1元的最低收费。可转债的卖出不收取印花税。

备注:已上交易收费信息仅供参考,各家券商针对转债的交易费用定价不同,实际可能会略有差别。我是在平安证券开的账户,根据我个人操作的可转债交易对账单来说,我的佣金标准是万二,沪市最低一元你,深市无最低收费标准。

二、可转债的交易品种选择

照顾后来看我文章的朋友,先说一下怎么找到可转债品种,在东方财富电脑版中搜索股票栏目输入:KZZ(可转债),就可找到所有的可转债品种。

选择合适的转债品种吧,有两个要素:活跃度和正股。

01 活跃度

选择活跃的交易品种才会有更多的套利空间。如果是交易极其不活跃的品种,买进去最后不仅没有太多获利空间,最后反而白白浪费其他机会。

活跃度,可以从三个维度来判断,转债品种最近每日的成交额、成交量、振幅

可转债T+0套利策略解读

一般来说成交量比较大的多是活跃品种,另外成交额和振幅也可以用来辅助判断。

02 正股

活跃度筛选只是为了选出活跃的品种,而真正活跃的品种还会跟正股有重要的联系,接下来就说一下正股的选择。

正股和转债的一个重要联系指标是溢价率,溢价率反映了转股值和转债价格的关系,转股值主要受股价的影响。所以选择正股的时候一定要选择近期股价处于上升趋势中的个股,且最近成交比较活跃个股,溢价率维持在合理的水平。

小结:选择正股是很关键的一环,低溢价率会显示出正股和转债的同步特性十分的好,活跃的品种,有潜力的品种会给你更多的回报,重点功夫花在这里。

三、可转债套利策略

可转债的套利是利用转债的T+0交易特性制定的交易策略,核心理念是:低吸高抛,不过我们低吸高抛的不是股票(正股),而是正股对应的转债,换言之就是利用股价分时波动与转债分时波动的联动特性做日内价差,规避因T+1不确定因素影响或盘中个股回落的盈利回撤,做好了,不输购买正股。

接下来讲一下具体的套利策略,大致分为三步:

1、选择合适的活跃的交易品种1—3只,研究分析正股的走势,分时波动。(可在转债分时中叠加正股分时走势。)

可转债T+0套利策略解读

2、当正股有异动的时候(异动分为两种:1、大盘有反弹之势(预期);2、个股所属板块有异动),可以逢低买进一定数量(10的整数倍)的正股对应的转债,做低吸,转债会跟着正股股价的上升而同步异动,这是交易的开始。

3、当正股异动出现盘整的时候,时间超过15分钟,就可以止盈先出来,不必参与盘整,保住盈利,因为可转债的交易费用十分的低,所以转债的涨幅基本都是利润,不要贪心,若是能稳赚一个点,复利下来也不可估量。

可转债T+0套利策略解读

四、可转债套利的优势

可转债是一个T+0的交易市场,有正股和转债的品种,不要老盯着正股看,转债反而更有优势。

1、转债T+0交易,及时止盈止损,理论上说日内可无限交易。

2、转债的手续费比较低,没有最低5元的收费,降低了交易的成本,一定程度上让出了部分利润,股票一买一卖至少挣10元才能回本,而转债一买一卖,4元就可回本,另外的就是盈利(以万元交易为例计算)。

3、当正股买不进去或者有追高怕隔天被套的风险的时候,可以买入转债,当天先将盈利拿到手,提前预支正股的未来收益,何其妙哉。隆基股份就是一个很好的例子,前一段时间的平安银行转债也是。

可转债T+0套利策略解读

总结:做投资不要死盯着股票,离了股票就没啥可以做了,我们的着眼点在盈利,只要是有效的稳定的盈利策略都是我们的首选,今天分享的转债的T+0套利策略是一个很好的策略,选择好正股,做好了,比拿正股收获还多,一定要仔细体会其中的奥妙。

上一篇文章:正规的T+0交易品种——可转债,这177只个股均可以实现,你知道吗

作者水平有限,把自认为的一些重要内容分享出来,希望能帮到大家,如果对转债还有什么问题,可以给我留言交流,如果觉得内容不错,可以收藏、转发分享给更多的人,最后别忘了加个关注,如果想提前了解更多优质内容,可关注公众号:鬼股之道,谢谢。


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原文作者:来一板。

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